证券市场是一个反复无常的市场，就像是醉汉走路，你永远都无法准确的猜测出其下步会迈向何方？然而，却有专家通过严格的分析与论证发现，股市竟然是有季节性的，罗泽夫与凯尼通过大量的数据经过实证分析发现，在1940——1974年这一期间，纽约证券交易所的等权重价格指数存在着相当明显的季节性。他们通过研究发现，1月份的收益普遍要比其它月份高得多，月份的平均收益竟然高达3.5个百分点，而其它的月份的平均收益竟然只有0.5个百分点，也就是说，差不多三分之一的年收入都是在一月份取得的。这也太不可思议了。因为按照有效市场理论假说的观点（这一理论的提出者，今年刚刚获得诺贝尔经济学奖），证券价格遵循的是随机游走的规则，是不可能根本过去的事情去预测其未来的收益的。
如果这一结论是真实有效的，那么对于投资者来说还是非常有价值的，投资者不妨去验证一下，或许对于自己的投资会带来一些意想不到的结果也说不定，要知道这个世界唯一的确定就是其不确定性。既然如此，我们为什么不去试一试呢？
对此，这本《赢者的诅咒：经济生活中的悖论与反常现象》（泰勒 著，陈宇峰 等译，中国人民大学出版社，2007-01-01）有相当精彩且入木三分的分析。